罗百辉指出，GB3087中低压锅炉管是国资占比高的传统行业之代表,因此也是国企改革的重要领域。在经济减速、大盘及周期股持续低迷的背景下,具备改革题材的个股表现抢眼。针对钢铁股,掘金国企改革是以“低估值抗跌”理念失效,以及“去地产化”为背景,其目的:1、短期月度组合配置上,选择题材股、以攻为守、提高收益;2、立足长远,挖掘潜在系统性投资机会。

          优先股:机会不大。受制于上证50成分股要求,以及股息率过低,GB3087中低压锅炉管并非优先股发行的主要对象,受益程度及机会不大。

          混合所有制:重点受益上游油气、军工改革。油气混合所有制改革带给上游原材料企业的影响有三点:1、提升总需求;2、加速市场化,发挥体制外企业竞争力;3、产业链上下游延伸。军工行业改革主要面向军工体系内,对GB3087中低压锅炉管企业的影响为需求端,关注弹性大的抚顺特钢、钢研高纳。

         资产证券化:重点为整体上市。整体上市影响上市公司的逻辑有两个:降成本、估值提升。建议关注具备资产注入预期或存在GB3087中低压锅炉管同业竞争的八一钢铁、三钢闽光、柳钢股份。

         股权激励:宝钢经验的复制。除宝钢可持续关注外,亦可关注其他GB3087中低压锅炉管经营业绩尚可、估值低的大国企,比如武钢股份、太钢不锈、新兴铸管、华菱钢铁等。http://www.gywfgg.com